1月9日凌晨,美国总统特朗普在讲话中了了指出:
“美国不再需要中东的石油”。
那时此番辞吐在市场掀起轩然大波。9日当天油价自四个月高位狂泻,两油一天内急跌7美元。
要知道一年前,特朗普还在拼命督促欧佩克增产以打压油价,那时他把高产的欧佩克视为高通胀的首恶。时至此刻,美国真的完整摆脱了对中东原油的依托吗?我们今天不妨从数据之间找出答案,以下将从四个方面逐一论证。
01美国宏观入口数据:已稳居净出口国行列?
撑持特朗普概念的分析师切当可以援引美国原油进出口数据。
据EIA数据,2019年9月,美国石油出口量比入口量高8.9万桶/日,这是美国自1949岁首步汇总石油进出口数字以来,首个月份录得净出口量为正数。在10月份,美国延续第二个月成为石油净出口国。
这一功效得益于页岩行业的浪潮,美国原油产量激增,使美国对原油入口的依托削减。EIA展望,美国石油净出口量(出口量和入口量之差)将持续增长,2020年均匀净出口达到75.1万桶/日。若成真,美国今年将初度成为年度石油净出口国。
一切好像不近人情。可是笔者在汇集材料的时辰创造,美国的“入口量”数占有猫腻。蓝本美国官方统计的原油入口量包含了制品油的部分。如上图所示,若是除去制品油的部分,美国的原油入口量还是大幅超出出口量。
02美国自中东地区入口数据:从这两个国家的入口量可不小
当然,撑持特朗普概念的分化师还能拿出此外一项确实的数据——当前美国从霍尔木兹海峡的原油入口量仅占其总入口量的10%。
据EIA,从2002年到2018年,美国从波斯湾产油国的原油入口量整体上也切当呈递减趋向,闪现美国对中东地区的原油依托程度有所削减
但仔细一看,我们可以创造上图的纵坐标是“十亿桶”。到2018年,当然数值已经骤降,但美国从波斯湾的原油和石油产物的总入口量仍然超出5亿桶。下图加倍直观地闪现这5亿桶原油的入口来历。
遵守EIA数据,美国从沙特、伊拉克、科威特和阿联酋这四个波斯湾沿岸国家入口的原油最多,总量达到87.5万桶/日。其中从沙特入口的原油总量更是高达41.9万桶/日,从伊拉克入口的原油总量也达到25.2万桶/日。
而值得正视的是,沙特和伊拉克已经是美国第三和第四大原油入口国,位居加拿大和墨西哥往后。由此看来,中东原油仍然在美国油市占有着必定分量。
03闲置产量数据:一旦断供,到头来还是要找它声援
事实上,美国必须依托沙特的原油入口还有此外一考量。
上周,欧佩克秘书长巴尔金多暗示,欧佩克的残剩石油产能为300-350万桶/日,其中三分之二由海湾国家进献。遵守更残酷的界说,EIA估计全球闲置产能为163万桶/日,但全数都由欧佩克中东产油国持有。
沙特阿拉伯是世界上唯一存在残剩产能的国家,该国的原油天天装机容量约为1250万桶,但今朝的产量不足1000万桶。可以说,存在复杂应急储蓄的沙特,饰演着近似“原油核心银行”的脚色。是以,在紧急景象下,沙特切当是唯一可以活络挪用原油储蓄的国家。
可是,美国的原油生产更像是是按时生产、按需生产,页岩油的生产过程决定了该行业不能活络增长产量。也就是说,若是产生一些外部事务,令美国俄然没法入口任何石油,美国实在不能仅靠国内的石油过活。
加拿大皇家银行本钱市场大批商品策略负责人Helima Croft就旧年9月沙特原油断供事务评论:
“如剖断供产生在美国,页岩油行业想必还陷在逆境中,美国没沙特那么快复原产量。”
04美国加工的原油类型:偏好“重口胃”的炼油厂
除了以上三方面以外,美国将持续依托中东原油入口的一大重要启事是——满足美国炼油厂之用。
尽人皆知,原油分轻质油和重质油两种。由于炼油厂的工艺和设备也不尽不异,有的炼油厂只合适措置重质原油但却措置不了轻质原油——美国大大都炼油厂正是这类。
今朝美国的炼油厂很多是上世纪末建成的,那时世界规模内重质油供给充实而且价格便宜,所以美国作为那时的石油入口大国,在墨西哥湾沿岸结构了大批炼制重质石油和中质石油的炼油厂。
可是,美国大规模生产的页岩油分量轻、硫含量更低,实在不是炼油厂所能加工的类型。那么这些“挑食”的美国炼油厂的泛泛“口粮”来自哪里呢?
很多人想到——中东的中质原油和委内瑞拉的重质原油。
这里出格说一下委内瑞拉的重质原油。该国的原油质地最重,虽则提炼工艺复杂,但胜在价格便宜,间隔美国又很近,是以一度非常受美国炼油厂青睐。
可是后来的故事我们都知道了,美国对委内瑞拉实行制裁,防止原油出口。在这一景象下,美国大批重质油供给的来历已承遭到限制,是以美国最后仍不能不依托波斯湾产油国。
总结
以上我们从四个方面可以揣度出,美国对中东原油仍然存在很强的依托性。事实上,世界上实在不存在可以完整离开中东地区影响的油市。原油是一种全球性商品,这意味着地球一侧的供给间断必定会推高此外一侧的价格,美国当然也不能独善其身。
9月沙特油田遇袭案后,美油一度飙涨15%;上周伊朗回击当天,美油也一度飙升4%。这两个案例实在就足以证了然这一点。
当然,美国和中东、出格是和伊朗数十年的纠缠远不止这么简略,金十此前已有相干报导。随着“石油欧元”、“石油国民币”的兴起(以欧元、国民币作为结算编制),“石油美元”的大厦或将倾倒,届时美国想“留”,也没地了。
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